一、第三方支付產(chǎn)業(yè)概述

(資料圖)

1、第三方支付的定義及分類(lèi)

“第三方支付”是指非金融機(jī)構(gòu)作為商戶(hù)與消費(fèi)者的支付中介，通過(guò)網(wǎng)聯(lián)對(duì)接而促成交易雙方進(jìn)行交易的網(wǎng)絡(luò)支付模式。第三方支付是商戶(hù)與客戶(hù)支付處理及結(jié)算的中介，其盈利模式是依據(jù)交易量的比例向客戶(hù)收取服務(wù)費(fèi)。根據(jù)2010年中國(guó)人民銀行制定的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》規(guī)定，第三方支付業(yè)務(wù)大致可分為以下三類(lèi)：網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡的發(fā)行與受理、銀行卡收單。當(dāng)前我國(guó)的非現(xiàn)金支付方式正逐步從銀行卡支付體系逐漸向第三方支付體系轉(zhuǎn)變。

第三方支付與數(shù)字人民幣支付的區(qū)別

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2、“96費(fèi)改”前后費(fèi)率對(duì)比

自1993年起，我國(guó)支付行業(yè)先后經(jīng)過(guò)6次費(fèi)改，商戶(hù)支付手續(xù)費(fèi)率定價(jià)機(jī)制由最初的政府主導(dǎo)，轉(zhuǎn)向?yàn)槭袌?chǎng)化定價(jià)，商戶(hù)前端費(fèi)率水平從最初的3%下降到目前的0.6%左右。2016年，發(fā)改委發(fā)布《善銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價(jià)機(jī)制的通知》，也稱(chēng)“96費(fèi)改”，本次費(fèi)改取消了商戶(hù)類(lèi)別區(qū)分，發(fā)卡機(jī)構(gòu)、中國(guó)銀聯(lián)收取的服務(wù)費(fèi)實(shí)行政府指導(dǎo)價(jià)、上限管理，收單服務(wù)費(fèi)實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)，由收單機(jī)構(gòu)與商戶(hù)協(xié)議約定。“96費(fèi)改”后，第三方支付各環(huán)節(jié)分潤(rùn)比逐漸趨于穩(wěn)定。

“96費(fèi)改”前后費(fèi)率對(duì)比

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二、第三方支付行業(yè)發(fā)展相關(guān)政策

近年來(lái)，我國(guó)支付市場(chǎng)發(fā)展迅速，支付方式和產(chǎn)品推陳出新，但在業(yè)務(wù)快速發(fā)展過(guò)程中也暴露出一些問(wèn)題。針對(duì)支付行業(yè)亂象，近年來(lái)相關(guān)監(jiān)管措施密集出臺(tái)。

第三方支付行業(yè)發(fā)展相關(guān)政策

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相關(guān)報(bào)告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)第三方支付行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)及投資前景展望報(bào)告》

三、第三方支付行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

第三方支付的主體為賬戶(hù)方、清算方以及收單方。其中，賬戶(hù)方基本為支付寶、微信二分市場(chǎng)；清算方主要由銀聯(lián)等國(guó)家機(jī)構(gòu)完成，收單方的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。第三方支付機(jī)構(gòu)作為第三方支付產(chǎn)業(yè)鏈中的中介機(jī)構(gòu)，將商戶(hù)與用戶(hù)、商戶(hù)與商業(yè)銀行相聯(lián)系，為支付交易提供便利。

第三方支付產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D

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四、第三方支付行業(yè)現(xiàn)狀分析

1、第三方支付行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

根據(jù)央行年度的《支付體系運(yùn)行總體情況》統(tǒng)計(jì)，中國(guó)第三方支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模從2016年的99.27萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2022年的337.87萬(wàn)億元，6年CAGR為22.6%。據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)中國(guó)第三方交易規(guī)模將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)到2028年將達(dá)到644萬(wàn)億元，未來(lái)5年CAGR約為13.82%。

2016-2023年中國(guó)第三方支付交易規(guī)模走勢(shì)

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2、支付牌照注銷(xiāo)情況

近年來(lái)支付監(jiān)管趨于嚴(yán)格，支付企業(yè)審查及處罰力度加強(qiáng)，支付牌照數(shù)量自2016年起逐年降低。2011-2015年間共發(fā)放271張牌照，截止2023年5月已注銷(xiāo)（包括不予續(xù)展）80張。其中，銀行卡收單牌照自2017年開(kāi)始降低，截至2023年5月有效銀行卡牌照50余張，全國(guó)范圍的銀行卡收單牌照僅20余張，牌照收緊將使行業(yè)參與者減少，第三方支付行業(yè)集中度或?qū)⑦M(jìn)一步提升，頭部公司有望獲取更高市場(chǎng)份額。

2016-2023年中國(guó)支付牌照注銷(xiāo)情況

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3、部分第三方支付機(jī)構(gòu)費(fèi)率

目前國(guó)內(nèi)主要第三方支付機(jī)構(gòu)take rate約0.10%-0.12%，其中移卡2022年的take rate較2021年明顯上升。2022年移卡、新國(guó)都、拉卡拉、新大陸take rate分別為0.123%、0.113%、0.101%、0.093%，其中移卡take rate較2021年增加0.016個(gè)百分點(diǎn)。與美國(guó)相比，我國(guó)第三方支付機(jī)構(gòu)的收單費(fèi)率有較大提升空間。

2019-2022年中國(guó)部分第三方支付機(jī)構(gòu)費(fèi)率變化

注：費(fèi)率=支付營(yíng)收/GPV

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五、第三方支付行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、第三方支付行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

根據(jù)中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年非銀行支付機(jī)構(gòu)線下收單交易規(guī)模約36萬(wàn)億元，2022年拉卡拉、嘉聯(lián)支付（新國(guó)都）、國(guó)通星驛（新大陸）、移卡線下收單交易流水規(guī)模分別為4.52、2.58、2.35、2.23萬(wàn)億元。在非銀行支付機(jī)構(gòu)線下收單市場(chǎng)中，拉卡拉占比12.6%，嘉聯(lián)支付、國(guó)通星驛、移卡占比分別為7.2%、6.6%和6.2%。

2022年非銀行支付機(jī)構(gòu)線下收單市場(chǎng)份額（按交易流水）

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2、第三方支付行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)收

拉卡拉的GPV從2019年的3.25萬(wàn)億增長(zhǎng)到2021年的5.16萬(wàn)億，2022年有所下滑，達(dá)到4.52萬(wàn)億，遙遙領(lǐng)先于新國(guó)都旗下嘉聯(lián)支付2.58萬(wàn)億的規(guī)模。

2019-2022年第三方支付公司GPV對(duì)比

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六、第三方支付行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

1、圍繞核心場(chǎng)景構(gòu)建服務(wù)優(yōu)勢(shì)

聚焦垂直細(xì)分領(lǐng)域，圍繞核心場(chǎng)景構(gòu)建服務(wù)優(yōu)勢(shì)，將是第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)展方向。第三方支付在產(chǎn)業(yè)端的應(yīng)用，有助于實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈“商流、信息流、物流、資金流”四流合一，而且隨著交易數(shù)據(jù)的沉淀，逐漸形成垂直細(xì)分行業(yè)大數(shù)據(jù)，基于大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)建模，使得“用戶(hù)、場(chǎng)景、風(fēng)控、數(shù)據(jù)”交互印證，為垂直細(xì)分行業(yè)供應(yīng)鏈鏈條上各個(gè)交易主體提供基于交易數(shù)據(jù)的征信，對(duì)傳統(tǒng)的主體征信方式形成了有效補(bǔ)充，能夠有效推動(dòng)供應(yīng)鏈金融和普惠金融在垂直細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展。

2、C端格局穩(wěn)定，B端競(jìng)爭(zhēng)仍激烈

對(duì)于C端頭部?jī)杉覚C(jī)構(gòu)支付寶和微信支付而言，用戶(hù)支付習(xí)慣已經(jīng)形成，C端用戶(hù)粘性短期難以替代，C端第三方支付賬戶(hù)側(cè)格局已然穩(wěn)定。而對(duì)于B端而言，一方面，第三方支付可以為不同規(guī)模、不同領(lǐng)域企業(yè)提供集支付、財(cái)務(wù)管理、資金管理等服務(wù)于一體的解決方案，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型；另一方面產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型將帶動(dòng)第三方支付規(guī)模的提升。B端通過(guò)商戶(hù)服務(wù)、產(chǎn)業(yè)生態(tài)等產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源對(duì)商戶(hù)的競(jìng)爭(zhēng)仍然處于強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)期。

華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院對(duì)中國(guó)第三方支付行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、市場(chǎng)供需情況等進(jìn)行了詳細(xì)分析，對(duì)行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局等進(jìn)行了深入剖析，最大限度地降低企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；并運(yùn)用多種數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，以便企業(yè)能及時(shí)搶占市場(chǎng)先機(jī)；更多詳細(xì)內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國(guó)第三方支付行業(yè)市場(chǎng)深度分析及投資潛力預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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