春節(jié)長(zhǎng)假之后，A股迎來(lái)了反彈走勢(shì)，而投資者信心也有所恢復(fù)。日前，私募排排網(wǎng)發(fā)布了最新的融智·中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)顯示，2月份基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為119.11，相比1月份環(huán)比上漲6.19%，這也是指數(shù)值在連續(xù)3個(gè)月下降之后，出現(xiàn)較大幅度的反彈。
與此同時(shí)，目前股票策略型私募基金的平均倉(cāng)位為60.85%，相比1月份的57.00%，環(huán)比上升了接近3.85%的倉(cāng)位。
多家私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為，A股市場(chǎng)在去年跌幅較深，目前已經(jīng)到了反彈階段，市場(chǎng)過(guò)度悲觀預(yù)期或得到逐步修正。目前市場(chǎng)比較關(guān)注的是反彈行情能否持續(xù)，短期或不排除震蕩波動(dòng)可能，因此在市場(chǎng)預(yù)期的修正下，資本市場(chǎng)長(zhǎng)期回暖趨勢(shì)不變。
超兩成私募處于滿倉(cāng)狀態(tài)
日前，私募排排網(wǎng)最新發(fā)布的融智·中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)顯示，2月份基金經(jīng)理信心指數(shù)為119.11，相比1月份環(huán)比上漲6.19%，指數(shù)值在連續(xù)3個(gè)月下降之后，出現(xiàn)較大幅度的反彈。指數(shù)顯示，在1月初A股二次探底2440點(diǎn)之后，私募基金經(jīng)理對(duì)A股的信心有一定程度的上漲，而且看好春節(jié)假期之后的市場(chǎng)行情。
從私募倉(cāng)位來(lái)看，目前股票策略型私募基金的平均倉(cāng)位為60.85%，相比1月份的57.00%，環(huán)比上升了接近3.85%的倉(cāng)位。結(jié)合最近半年的倉(cāng)位變化來(lái)看，私募整體的倉(cāng)位呈現(xiàn)區(qū)間震蕩走勢(shì)，最近半年基本處于52%至65%區(qū)間變化。就目前整體倉(cāng)位來(lái)看，私募倉(cāng)位水平處于比較適中的狀態(tài)。
具體來(lái)看：22.48%的私募目前處于滿倉(cāng)狀態(tài)，相比1月份的22.61%基本持平;72.09%的私募在5成倉(cāng)位或者5成以上，高倉(cāng)位的私募占比相比上個(gè)月有所上升，整體變化不大;另外27.91%的私募處于半倉(cāng)以下，其中只有2.33%的私募處于空倉(cāng)觀望狀態(tài)。整體來(lái)看，在市場(chǎng)經(jīng)歷過(guò)二次反彈后，私募中高倉(cāng)位的比例有所上升，反映出對(duì)市場(chǎng)的樂(lè)觀預(yù)期。
進(jìn)入2月份，由于春節(jié)假期市場(chǎng)存在很多不穩(wěn)定因素。有分析人士指出，影響春節(jié)后市場(chǎng)走勢(shì)的幾個(gè)重要因素有春節(jié)假期國(guó)際股市走勢(shì)、近期正在舉行的中美之間貿(mào)易談判。從板塊配置方面來(lái)看，調(diào)查結(jié)果顯示私募看好的板塊有大消費(fèi)、半導(dǎo)體芯片和5G等科技類板塊，整體建議以績(jī)優(yōu)股為主。
私募看好A股后市表現(xiàn)
1月份，A股市場(chǎng)各大指數(shù)二次觸底之后反彈。1月初除創(chuàng)業(yè)板指數(shù)外，其余各大指數(shù)再次跌破去年10月份的低點(diǎn)，創(chuàng)最近三年來(lái)的新低，隨后20個(gè)交易日基本處于反彈周期，其中上證50表現(xiàn)最為強(qiáng)勢(shì)，從最低點(diǎn)反彈至月末的2487.10點(diǎn)，最高反彈幅度高達(dá)10.57%。
進(jìn)入2月份，從基金經(jīng)理信心指數(shù)的兩個(gè)具體指標(biāo)來(lái)看，持中性和樂(lè)觀態(tài)度的比例仍舊是比較偏高的，而增減倉(cāng)指標(biāo)，保持現(xiàn)有倉(cāng)位不變的基金經(jīng)理占比和上個(gè)月基本持平。
觀富資產(chǎn)投委會(huì)主席萬(wàn)定山表示，今年1月份全球股市、尤其是新興市場(chǎng)的表現(xiàn)堪稱突出，原因無(wú)外乎去年超跌、今年初以來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)加息的態(tài)度有所變化、中美貿(mào)易磋商順利推進(jìn)等因素有關(guān)。對(duì)于A股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，目前最關(guān)注的仍然是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面的變化，例如三四線城市的樓市和車市預(yù)計(jì)需要較長(zhǎng)時(shí)間消化，高鐵、支線機(jī)場(chǎng)、高速等基礎(chǔ)設(shè)施的快速修建等，這些對(duì)三四線城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有相當(dāng)大的正面拉動(dòng)作用;此外，消費(fèi)服務(wù)業(yè)的發(fā)展?jié)摿薮螅S著快速交通與互聯(lián)網(wǎng)的滲透，三四線城市與一二線城市人群在生活方式上的差距越來(lái)越小，高房?jī)r(jià)城市人群成為當(dāng)下社會(huì)中最?yuàn)A層的群體。
星石投資認(rèn)為，長(zhǎng)假后A股市場(chǎng)收獲了不小的漲幅，市場(chǎng)比較關(guān)注的是反彈行情能否持續(xù)，短期或不排除震蕩波動(dòng)。不過(guò)，基于A股最糟糕的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去，目前迎來(lái)了較好的市場(chǎng)環(huán)境，一方面無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)下行，10年期國(guó)債收益率已經(jīng)突破3.1%，另一方面受國(guó)內(nèi)政策提振和中美貿(mào)易談判順利開展影響，疊加部分?jǐn)?shù)據(jù)的超預(yù)期改善，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好將繼續(xù)回升，過(guò)度悲觀預(yù)期或得到逐步修正。因此，在市場(chǎng)預(yù)期修正下，資本市場(chǎng)長(zhǎng)期回暖趨勢(shì)不變。
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