在購買私募時需要注意哪些事項?面對無法正常贖回的“暴雷”私募基金如何是好?又應該如何識別違規私募防止“踩雷”?

對于廣大投資者而言，不管是炒股票，買基金還是入場P2P，最怕聽到的兩個字就是“踩雷”，資本市場上的雷通常都是來得猝不及防，讓投資者們逃無可逃。

不只是A股市場暗雷洶涌，私募基金也是雷聲不斷。今年以來的半年時間里，各地證監局相繼開展私募機構自查工作，多家機構因為承諾剛兌、涉嫌虛假宣傳等原因已被監管層出具警示函或罰款，還有部分私募出現挪用資金、內幕操作以及被列入失聯名單。

“投資有風險，買入需謹慎”是眾人皆知的一句話，對于投資者而言，在購買私募時需要注意哪些事項?面對無法正常贖回的“暴雷”私募基金如何是好?又應該如何識別違規私募防止“踩雷”?雖然很多爆雷無法預測，但這些“防雷術”需要你高度重視!

知己知彼方能百戰不殆

目前而言，大多數投資者踩中“雷區”往往都是因為對私募基金的投資常識缺乏了解，要想防止“踩雷”需要投資者了解自己、了解所要投資的產品，做到投資適當性。不同于公募基金行業，私募基金屬于高風險高收益的投資產品，購買私募基金需要需要具備一定的條件，即只有合格投資者才能認購。

要想成為私募基金的合格投資者，需要具備三個條件：一是具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元;二是金融資產不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元;三是具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷，或者具有2年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷。

如果不是合格投資者，切忌不要相信業務人員幫助你偽造材料進行購買，除了認識自己的投資資格外，還需要了解市場上私募基金產品的風險等級。目前私募基金產品可分為五個風險等級，分別是R1低風險、R2中低風險、R3中風險、R4中高風險、R5高風險。每個風險等級所代表的產品類型不同，R1代表的是貨幣市場基金或短期理財債券類基金，R2代表的是普通債券基金，R3的主要產品則是股票基金和混合基金，R4類產品主要是可轉債基金、分級B份額，而R5類風險相對較高，代表產品是債券基金分級B份額、股票分級基金B份額、大宗商品基金、私募股權基金、私募創投基金。

切勿盲目相信銷售人員

在了解自己可承受風險的能力之后，在進行投資者之前我們也需要對所要投資的產品或項目做相關調查，以此來保證自己對于擬投資對象有足夠的認知。在這個過程中，還有一個投資者風險在于介紹產品和項目的銷售人員。

銷售人員為了提高產品的認購率，在向投資者介紹的過程中可能會有所隱瞞或違規操作，因此投資者需要仔細鑒別，切勿盲目的相信業務人員。在購買私募產品時要注意，業務人員在宣傳推介產品時是否存在明示保本保收益或通過宣傳“預期收益”、“預計收益”、“目標收益”、“業績比較收益”等數字，誤導投資者對產品忽視風險。

此外，作為投資者還應該重點關注私募的資金募集過程中是否存在向單只基金首筆實繳金額低于100萬元的投資者募集，或者是否存在未對投資者收入證明、資產證明進行審慎甄別，為不同的投資者之間進行拼湊單、為讓投資者符合合格投資者條件而協助偽造相關證明材料，向不具備相應風險識別與風險承受能力的投資者進行產品售賣等違規銷售行為。

重視每一個細節

俗話說得好，魔鬼總是出現在細節中。在進行私募投資時也一樣，一只基金產品是否會出現觸雷風險，往往可以從私募基金管理人和產品的部分信息匯總發現蛛絲馬跡。

作為一名合格的私募投資者，應該知道私募基金的登記備案基本知識，在進行投資之前，應該先去基金業協會官方網站查閱相關的私募基金管理人和私募基金產品的備案合法性，對擬投資的私募基金產品風險與收益特征有足夠的認知，這樣將可以有效的防范部分以私募基金名義為幌子而進行非法集資的詐騙活動。

在基金業協會網站上，投資者還可以通過歷年信息來辨別哪些私募可能存在有異常信息，比如一家私募出現注冊資本不足、年度財務數據未提交、法定負責人經常變換等信息，那么就很有可能是私募管理人存在異常行為，并非專心的經營公司。此外，投資者也可能從一個私募基金公司發行產品的跨度與數量來判斷這家私募產品的“靠譜”程度，如果一家私募在發行產品的跨度上很長，那么說明其擁有資產管理的經驗相對豐富。投資者在選擇基金管理人的時候，盡量關注那些管理經驗豐富、信譽可靠、過往業績經過市場牛熊驗證的管理人，而不要單一的相信宣傳短期“高收益”而忽視長期投資風險。

選擇適合自身的策略

在明確了自己與產品的匹配適當性原則與產品細節信息之后，投資者還應該根據自身的實際情況和市場情況綜合來選擇合適的投資策略。收益高的私募產品不一定就適合自己，同時也不會有永遠都適合自己與市場的產品，因此在選擇投資策略上，要注意適時而生的原則。

比如在債券違約率高發的“熊市”期間，投資者依然一味的重倉配置債券策略私募基金產品，在違約率高發與倉位較重的情況下，其“踩雷”的概率將會大大增加。而在這個債市違約率頻現的時候，如果投資者綜合配置商品、黃金、股票類私募基金產品，在多元化組合之下就很有可能規避債券市場上的地雷，從而享受到其它市場所帶來的紅利。

在具體選擇某些策略產品的時候，投資者不僅需要衡量產品風險等級與自身承受能力的匹配性，還需要綜合考量風險收益比、長期收益、管理團隊歷史業績等指標，盡量避免局限性的只看產品的短期業績或明星產品的情況。

關鍵詞： 購買私募注意事項