2019上半年賽段正式收官，公募基金表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，上半年表現(xiàn)最好的基金收益率為73.73%，是一只近期漲勢(shì)尤其強(qiáng)勁的白酒指數(shù)基金。六大基金類型中，股票型基金平均收益率最高，為22.60%，同時(shí)，多只主動(dòng)管理的偏股基金上半年凈值漲幅超過(guò)50%，主要投向消費(fèi)、農(nóng)業(yè)等行業(yè)板塊。
展望下半年，基金經(jīng)理表示，繼續(xù)看好大消費(fèi)行業(yè)，尤其是白酒龍頭股，長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力明確。另外，如果后續(xù)信用和流動(dòng)性進(jìn)一步邊際寬松，疊加科創(chuàng)板的帶動(dòng)效應(yīng)，科技股在未來(lái)2到3個(gè)月也有階段性機(jī)會(huì)。
股基跑贏滬指 消費(fèi)主題基金成大贏家
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截止二季度末，共有141家基金公司、1945名基金經(jīng)理管理了5564只基金，各類基金平均收益率全線飄紅，其中股票型基金以22.60%的平均收益率位列六大類型基金首位，大幅跑贏滬指的19.40%。上半年A股整體表現(xiàn)依舊強(qiáng)勁，偏股類基金受益明顯，特別是食品醫(yī)療、非銀金融、農(nóng)林牧漁等行業(yè)。
具體來(lái)看，上半年基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的是招商中證白酒指數(shù)分級(jí)，收益率為73.73%，緊隨其后的是鵬華酒分級(jí)和易方達(dá)瑞恒靈活配置混合，收益率分別為66.69%和58.66%。
分類型來(lái)看，股票型基金中，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)收益率最高，為 56.33%;其次 ，銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起式和鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)股票的收益率也分別達(dá)55.47%和54.70%;此外，天弘文化新興產(chǎn)業(yè)股票、諾安新經(jīng)濟(jì)股票、銀華食品飲料量化股票發(fā)起式A的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也較為亮眼，收益率超過(guò)50%。
上半年，板塊輪動(dòng)明顯，食品飲料、農(nóng)牧漁業(yè)、家用電器等板塊表現(xiàn)突出，相關(guān)消費(fèi)主題、農(nóng)業(yè)主題基金受行業(yè)帶動(dòng)整體表現(xiàn)出色。
指數(shù)型基金整體表現(xiàn)均較好，除招商中證白酒指數(shù)分級(jí)之外，鵬華酒分級(jí)、國(guó)泰國(guó)證視頻飲料行業(yè)指數(shù)分級(jí)、匯添富中證主要消費(fèi)ETF、嘉實(shí)中證主要消費(fèi)ETF、天弘中證食品飲料指數(shù)A，收益率均超過(guò)50%。
混合型基金中，“冠軍基”花落易方達(dá)瑞恒混合，收益率為58.66%，富國(guó)消費(fèi)主題和前海開(kāi)源中國(guó)稀缺資產(chǎn)緊隨其后，分別為58.10%和57.91%。排名靠前的基金名稱中多帶有“消費(fèi)”、“健康”等相關(guān)字眼，從一季報(bào)重倉(cāng)股來(lái)看，消費(fèi)等板塊也是其主要投資方面。
債券型基金方面，今年以來(lái)，業(yè)績(jī)靠前的債券型基金均為可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品。博時(shí)轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券A以20.07%的收益率穩(wěn)居第一，匯添富可轉(zhuǎn)換債券A緊隨其后，同期業(yè)績(jī)回報(bào)為19.33%。另外，位居第三、第四的華安可轉(zhuǎn)債債券A、中歐可轉(zhuǎn)債債券A收益率均超過(guò)18%，分別為18.97%和18.12%。
QDII基金數(shù)據(jù)方面，易方達(dá)標(biāo)普信息科技人民幣、添富全球消費(fèi)混合(QDII)人民幣A收益率超25%;國(guó)泰商品、南方原油A緊隨其后，收益率超24%。不過(guò)，相比4月末業(yè)績(jī)而言，原油類QDII基金收益率普遍減少近10個(gè)百分點(diǎn)。
基金多主線布局下半場(chǎng) 看好大消費(fèi)、科技股
市場(chǎng)在經(jīng)歷4年的盤(pán)整之后，上證綜指已然在3000點(diǎn)附近徘徊，但部分公募基金業(yè)績(jī)明顯好于大盤(pán)，業(yè)內(nèi)表示，公募基金雖然短期業(yè)績(jī)可能會(huì)存在較大回撤，但確實(shí)客觀上擁有更佳的“長(zhǎng)跑”能力，在長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)中相對(duì)具有優(yōu)勢(shì)。
數(shù)據(jù)顯示，一季度末公募基金所持有的白馬股倉(cāng)位較2017年顯著提高，其中大消費(fèi)中的食品飲料和家電股的重倉(cāng)比例從2016年四季度的9.4%提升至約20%。
展望下半年，前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍向中國(guó)財(cái)富網(wǎng)表示，近期以五糧液、招行、茅臺(tái)、上海機(jī)場(chǎng)為代表的白龍馬股股價(jià)不斷創(chuàng)出歷史新高，證明白龍馬股的價(jià)值已經(jīng)得到了市場(chǎng)的認(rèn)可。從投資方向來(lái)看，能夠持續(xù)增長(zhǎng)的行業(yè)或領(lǐng)域包括大消費(fèi)、金融行業(yè)、科技龍頭股。大消費(fèi)是各個(gè)行業(yè)中業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)最確定的板塊，其中，白酒既有中國(guó)特色，又具備比較好的行業(yè)格局，隨著行業(yè)集中度的提高，白酒行業(yè)的價(jià)值還會(huì)不斷被市場(chǎng)挖掘。
富達(dá)國(guó)際中國(guó)區(qū)股票投資主管、基金經(jīng)理周文群表示，盡管今年以來(lái)白酒龍頭股漲幅較大，但后市仍具有投資價(jià)值。品牌消費(fèi)品25至30倍估值水平在全球范圍內(nèi)都屬于非常合理的水平。此外，目前A股所有上市白酒企業(yè)的份額在中國(guó)白酒消費(fèi)市場(chǎng)中占比仍然很低，白酒企業(yè)還具有很強(qiáng)的消費(fèi)升級(jí)和份額提升動(dòng)力，因此龍頭企業(yè)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力仍然非常明確。
另外，對(duì)于下半年的投資方向，長(zhǎng)城基金建議，繼續(xù)以控制風(fēng)險(xiǎn)為主，同時(shí)戰(zhàn)略上從中長(zhǎng)期的角度繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注與自主可控(自主創(chuàng)新+安全可控)相關(guān)的5G、人工智能、大數(shù)據(jù)云計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)安全、高端制造和軍工股，以及食品飲料等大消費(fèi)概念和金融股。
多家基金同時(shí)認(rèn)為，如果后續(xù)信用和流動(dòng)性進(jìn)一步邊際寬松，疊加科創(chuàng)板的帶動(dòng)效果，科技股在未來(lái)2至3個(gè)月也有階段性占優(yōu)的機(jī)會(huì)。
