雖然今年以來基金整體業(yè)績表現(xiàn)不佳，但公募基金規(guī)模卻在持續(xù)攀升，前8月規(guī)模增愈14萬億，再創(chuàng)歷史新高。
隨著兩市國慶節(jié)前最后一個交易日，也即三季度最后一個交易日收盤，備受市場關(guān)注的公募基金2018年前三季業(yè)績排名大戰(zhàn)也塵埃落定。
數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度QDII基金業(yè)績表現(xiàn)最為搶眼，平均收益率為3.10%;其次是債券型基金和貨幣性基金，平均收益率分別為2.85%、2.81%;而權(quán)益類基金因今年A股低迷原因表現(xiàn)較弱，其中股票型基金平均收益率為-16.09%，混合型基金平均收益率為-8.26%。
從個基表現(xiàn)來看，三季度基金業(yè)績冠軍由易方達(dá)標(biāo)普醫(yī)療保健人民幣摘得，該基金三季度收益率達(dá)15.36%;而前三季基金業(yè)績冠軍為嘉實(shí)原油，該產(chǎn)品今年以來收益率達(dá)29.92%。
雖然今年以來基金整體業(yè)績表現(xiàn)不佳，但公募基金規(guī)模卻在持續(xù)攀升，前8月規(guī)模增愈14萬億，再創(chuàng)歷史新高。
股票型基金墊底，QDII奪冠
9月28日，兩市國慶節(jié)前最后一個交易日，也即三季度最后一個交易日喜迎普漲。截至收盤，上證綜指收漲1.06%報(bào)2821.35點(diǎn)，深證成指漲0.8%報(bào)8401.09點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.78%報(bào)1411.34點(diǎn)。
整體而言，今年A股呈低迷狀態(tài)，前三季度上證綜指累計(jì)下跌14.69%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則累計(jì)下跌19.47%，且僅2周主力資金為凈流入狀態(tài)，主力資金大部分時(shí)間都維持凈流出狀態(tài)。
A股市場疲軟不振，受此影響，基金市場整體表現(xiàn)也不佳。前三季度，中國基金總指數(shù)漲幅-5.06%。權(quán)益類基金今年以來受A股單邊下跌行情影響致業(yè)績表現(xiàn)不佳。其中，股票型基金平均收益率下跌16.09%，混合型基金平均收益率下降8.26%。
債券型基金、貨幣型基金和QDII基金今年來則實(shí)現(xiàn)了正收益，QDII基金業(yè)績表現(xiàn)最為搶眼，成為全市場最賺錢的基金品類，平均收益率為3.10%。其次是債券型基金和貨幣性基金，今年以來平均收益率分別為2.85%、2.81%。
從今年前三季度各類基金業(yè)績冠軍來看，股票型基金冠軍為銀華中證全指醫(yī)藥衛(wèi)生，收益率為7.93%;混合型基金冠軍為富國精準(zhǔn)醫(yī)療，收益率為18.97%;債券型基金冠軍為諾安雙利，收益率為27.69%;指數(shù)型基金冠軍為易方達(dá)原油A人民幣，收益率為29.64%;貨幣基金冠軍為信誠理財(cái)7日盈A，收益率為3.48%;QDII基金冠軍為收益率為嘉實(shí)原油，收益率為29.92%，這也是前三季所有基金中收益率最高的個基。
2018年前三季度基金業(yè)績表現(xiàn)
規(guī)模方面，根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，公募基金規(guī)模持續(xù)攀升，前8月規(guī)模增愈14萬億，再創(chuàng)歷史新高。截至2018年8月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司119家，其中中外合資公司44家，內(nèi)資公司75家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共13家，保險(xiǎn)資管公司2家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計(jì)14.08萬億元。
金融主題基金三季度領(lǐng)漲
今年以來，A股市場的疲軟極大影響到了股票型基金的收益率。前三季度，股票型基金以16.09%的跌幅居首。盡管如此，震蕩市依然有“抗跌基金”存在。
股票型基金前三季收益率排名前三的分別是銀華中證全指醫(yī)藥衛(wèi)生、上投摩根醫(yī)療健康、中金中證優(yōu)選300A，復(fù)權(quán)單位凈值增長率分別為7.93%、6.96%、6.08%。但前兩只因?yàn)橹饕渲冕t(yī)藥股，在三季度醫(yī)藥股行情較差的情況下，這兩只基金表現(xiàn)也較差，三季度收益率分別下跌8.81%、11.02%。
單從三季度股票型基金收益率情況來看，由于三季度以來金融股領(lǐng)漲，重倉金融股尤其是銀行股的基金表現(xiàn)居前。在股票型基金中，三季度漲幅排名前三的為南方中證銀行ETF、南方中證銀行ETF聯(lián)接A、華寶中證銀行ETF，復(fù)權(quán)單位凈值增長率分別為12.16%、11.64%、11.57%。
國金證券(7.020,0.07,1.01%)金融產(chǎn)品研究中心王聃聃表示，目前市場估值處于歷史低位，階段底部較為明朗，部分股票經(jīng)過充分調(diào)整長期配置價(jià)值提升，相關(guān)基金的選股、布局已經(jīng)具備良好的投資環(huán)境，在此背景下投資者不必過于悲觀，但制約市場上行的長期因素依然存在，包括：存量市場結(jié)構(gòu)尚未改變，反彈持續(xù)性及高度取決于后續(xù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、企業(yè)盈利能否改善以及相關(guān)政策的落實(shí)情況。因此，對于基金投資可延續(xù)穩(wěn)中求進(jìn)的策略，從中長期戰(zhàn)略布局的角度，關(guān)注業(yè)績持續(xù)穩(wěn)健、擅于控制風(fēng)險(xiǎn)的基金，注重個股性價(jià)比、選股能力突出或風(fēng)格相對平衡的基金可重點(diǎn)關(guān)注。
混合型基金收益率下降8.26%
前三季度，混合型基金平均收益率下降8.26%。從單支混合型型基金的業(yè)績來看，業(yè)績漲幅不一。
富國精準(zhǔn)醫(yī)療、富國新動力A、中郵尊享一年定期占據(jù)三甲，收益率分別為18.97%、17.62%、15.91%。但前兩只基金因?yàn)橹貍}多只醫(yī)療股，三季度收益率分別下跌8.15%、5.03%。中郵尊享一年定期所重倉的傳媒、電子等板塊三季度雖然損失慘重，但因其前10大重倉股市值合計(jì)占基金資產(chǎn)凈值比不到三成，因而受到的影響相對較小，收益率僅下降0.57%。
三季度，銀行股護(hù)盤，相關(guān)混合型基金也順帶收益。從三季度混合型基金收益率情況來看，銀河君騰A、銀河犇利A、前海開源盈鑫A分別以15.05%、11.75%、9.24%的收益率占據(jù)前三甲，而這三只產(chǎn)品都重倉了多只銀行股。
8成債券型基金今年取得正收益，多只基金疑遭大額贖回
相比于權(quán)益基金普遍虧損的情況，今年債券型基金在債牛邏輯的基礎(chǔ)上整體取得了相對不錯的收益。債券型基金前三季度平均收益率分別為2.85%，8成基金產(chǎn)品取得正收益，但可轉(zhuǎn)債基金整體表現(xiàn)較為低迷。
今年以來，諾安雙利、南方多元、景順長城景泰豐利A、中海惠祥分級、工銀瑞信瑞豐定開年內(nèi)收益均在10%以上。其中，諾安雙利以27.69%的收益位居首位，遙遙領(lǐng)先于第二名南方多元14.70%的收益率。不過，上述收益居前的基金中，有多只基金疑似遭遇了大額贖回，導(dǎo)致短期內(nèi)業(yè)績突然沖高。
例如景順長城景泰豐利A今年以來大部分時(shí)間凈值波動均較小，但在今年6月6日至8日，其單日凈值漲幅分別達(dá)到3.0%、4.68%和2.69%，因此該基金今年以來的漲幅也達(dá)到了14.58%。同樣，排在首位的諾安雙利也有相似情況。
此外，三季度收益靠前的諾安雙利、中海惠祥分級、鵬華豐融在今年前三季度也取得了不錯的收益。
國泰基金相關(guān)人士分析認(rèn)為，美聯(lián)儲加息落地，對國內(nèi)債市影響相對有限，央行跟進(jìn)的概率不大，保持政策利率的穩(wěn)定，貨幣仍將維持寬松，地方債供給沖擊將逐漸消退，短期市場關(guān)注焦點(diǎn)在基建加碼對經(jīng)濟(jì)的托底作用，市場觀望情緒較重，收益率或保持震蕩。9月高頻數(shù)據(jù)顯示，上游生產(chǎn)與下游需求仍較為疲弱，在政策、資金嚴(yán)監(jiān)管下，房地產(chǎn)土地市場日趨冷淡，開發(fā)商拿地更趨理性，地產(chǎn)投資仍將拖累經(jīng)濟(jì)。基建在非標(biāo)融資限制沒有進(jìn)一步放松的情況下，預(yù)計(jì)托底經(jīng)濟(jì)效果較為有限。
貨幣型基金收益率下跌，但8月底規(guī)模再走高
今年以來，貨幣基金今年以來的收益率持續(xù)下行，前三季度貨幣性基金平均收益率僅為2.81%。其中，排名前三的貨基為信誠理財(cái)7日盈A、嘉實(shí)定期寶6個月A、中銀理財(cái)90天A，今年來受益率分別為3.48%、3.47%、3.37%。
單看三季度的貨幣型基金，上投摩根現(xiàn)金管理、嘉實(shí)定期寶6個月A、信誠理財(cái)7日盈A分別以1.73%、1.14%、1.09%的收益率位居前三。
然而，與收益率下滑相反的是，近年來貨幣基金的規(guī)模卻是不斷擴(kuò)大，截至2018年8月底，貨幣基金總規(guī)模達(dá)到8.95萬億元，再創(chuàng)歷史新高。貨幣基金8月增長了0.31萬億元，環(huán)比7月上漲了3.54%。相較于2017年12月底，貨幣基金總規(guī)模增長了三成多。2013年6月底貨幣基金總規(guī)模只有3600億左右，余額寶及其他貨幣基金快速激增后，5年多時(shí)間里，貨幣基金規(guī)模激增了24倍。
中信證券(16.690,0.16,0.97%)分析師明明認(rèn)為，盡管貨幣基金還受到防控流動性風(fēng)險(xiǎn)政策影響，規(guī)模增速也有所減緩，在T+0申贖方式、單筆申購額度等方面出現(xiàn)變化的背景下，貨幣基金目前對新增存款仍具有一定的替代效應(yīng)。
QDII基金業(yè)績搶眼，大宗商品類表現(xiàn)最佳
2018年前三季度，QDII基金業(yè)績表現(xiàn)最為搶眼，成為全市場最賺錢的基金品類，平均收益率達(dá)3.10%，共有17只基金今年以來收益率超20%。但受美國股市高位震蕩影響，QDII今年以來業(yè)績表現(xiàn)不一，以大宗商品類表現(xiàn)最好。
得益于國際油價(jià)和金價(jià)紛紛上漲，嘉實(shí)原油、易方達(dá)原油A人民幣、南方原油A分別以29.92%、29.64%、29.41%的收益率位列前三甲。
單看三季度QDII收益率，易方達(dá)標(biāo)普醫(yī)療保健人民幣、廣發(fā)全球醫(yī)療保健人民幣、廣發(fā)納斯達(dá)克生物科技人民幣分別以15.36%、14.64%、14.48%的收益率名列前茅。
業(yè)內(nèi)人士指出，目前，投資者對QDII基金的認(rèn)識不足，QDII基金品種較多，涉及的范圍很廣，作為分散化配置是很好的選擇，近兩年隨著美股和港股的大漲，投資者的意愿開始回升，但是仍需要時(shí)間去充分接受和認(rèn)識到其重要性。
上海證券券基金評價(jià)研究中心則提出了具體的投資建議，認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)增長中樞依然向上，支撐企業(yè)盈利面，建議投資者加大配置海外市場的資產(chǎn)，分享海外資產(chǎn)和美元升值帶來的收益部分。但值得注意的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于，美股市盈率水平在歷史高位，美國經(jīng)濟(jì)或處于復(fù)蘇周期的中晚期，且11月的中期大選或?qū)?dǎo)致美股波動加大，投資者應(yīng)警惕。
數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富(11.250,0.21,1.90%)Choice數(shù)據(jù)，銀河證券，截至日期：2018-09-30
