從整體重倉情況來看，基金依舊延續“喝酒”行情，并抱團加大持有消費類大盤股。此外，FOF二季度投資風格也發生重大變化。
近日，基金二季度報告相繼出爐。東方財富Choice數據顯示，截至7月18日，6000余只基金的倉位、重倉個股和凈利潤已揭曉。3
報告期內，從整體重倉情況來看，基金依舊延續“喝酒”行情，并抱團加大持有消費類大盤股。其中，中國平安、貴州茅臺、格力電器等個股獲得眾多基金青睞;從整體利潤情況看，受6月市場震蕩加劇影響，有近五成基金出現了不同程度的虧損，ETF和被動指數型基金虧損最多。
此外，備受關注的FOF二季度投資風格發生了重大變化。多只FOF響應此前監管要求的貨幣基金投資比例不得超5%。具體來看，嘉實領航資產(FOF)、華夏聚惠(FOF)、海富通聚優精選(FOF)均未在二季度配置貨幣基金。
醫藥、消費股成避險港灣
今年6月以來，受中美貿易摩擦升級、全球經濟環境變化等多重因素影響，A股出現震蕩調整，上證指數下跌 9.9%、滬深 300 指數下跌 9.7%、深證成指下跌 13.58%。對此，市場情緒低迷，投資者普遍選擇避險策略。
在此行情下，二季度基金建倉趨于保守。根據東方財富Choice可統計數據，截至二季度末，股票型基金重倉股占資產凈值平均比例為41.32%，相比一季度的43.68%略有下滑;二季度末，偏股型基金重倉股占凈值平均比為32.29%，相比一季度的33.47%同樣略有下滑。此外，不少基金前十大重倉股合計占資產凈值比例在10%以下，比如諾安策略精選、建信龍頭企業、創金合信量化多因子、大摩睿成中小盤等。
一位業內人士向《國際金融報》記者分析稱，這只反映了基金集中持股現象，并不能看出基金經理對后市的判斷。
從二季度具體持倉來看，防御性較好的消費類個股在二季度頗受股票型基金的青睞。根據目前已公布二季報的1613只持股基金來看，“基金喝酒”行情依舊持續，家電類消費股也出現在眾多基金重倉股名單首位。比如，貴州茅臺被85只基金放在重倉首位;格力電器被98只基金放在重倉首位，美的電器被24只基金放在重倉首位。中國平安、招商銀行、興業銀行等藍籌股也被眾多基金看好，分別被164只、25只、25只基金放在重倉首位。
華夏優勢增長混合基金經理在二季報中表示，二季度 A 股市場不斷下跌，受貿易戰繼續惡化影響的電子、通信以及計算機等科技股板塊大幅下跌，而跟內需相關度較大、現金流狀況較好的食品飲料和醫藥等板塊則表現出了較好的防御性。
近五成基金出現虧損
盡管今年6月A股市場遭遇持續震蕩下探，滬指創下年內新低。不過，二季度仍有77只股票型基金和474只偏股型基金在二季度實現凈值整體正漲幅，平均漲幅分別為4.14%和2.22%。
值得注意的是，報告期內已披露數據的基金盈利情況出現了分化。據《國際金融報》記者統計，二季度有3072只基金出現了虧損，有3742只基金實現了盈利。出現虧損的3072只基金合計虧損額達1267.58億元。
具體來看，在二季度虧損前十的基金中，除了1只是股票型產品外，有9只是ETF和被動指數型產品，包括華泰柏瑞滬深300ETF等ETF在內，二季度凈利潤虧損均在15億元以上。此外，貨幣基金、保本基金和部分債權基金也實現了正收益。
業內人士分析稱，由于ETF和被動指數型產品業績是完全復制指數而來，故而出現虧損屬于系統性風險，只要跟蹤指數誤差不大，其虧損程度一般與基金經理關系不大。
記者進一步統計發現，相比上述3072只虧損基金1.99萬億元的資產管理規模，其1267.58億元的虧損占比僅為6.4%。不過，隨著基金總規模的擴大，小幅比例的虧損換算成絕對虧損額，其數額也是非同小可。
雖然近半基金出現了虧損，但基金公司依然賺取了高額管理費。一位中型基金公司市場部人士告訴《國際金融報》記者，主動管理型產品收高額管理費在于高額的投研費用，但主動管理基金也會帶來超額的收益，而二季度出現虧損的原因，離不開大盤6月的震蕩下跌以及外圍事件的影響。
FOF二季度棄貨基選債基
除了單只基金，二季報中備受關注的FOF基金業績也有了新動向。具體來看，嘉實領航資產(FOF)投資風格變化最大，其二季度債券和債券類基金持倉占比從上季度的24.37%提升至56.51%。此外，上季度持倉占比38.68%的貨幣基金在二季度不復存在。同樣增加債券和債券類基金的還有南方全天候策略(FOF)、建信福澤安泰(FOF)、華夏聚惠(FOF)、泰達宏利全能(FOF)。
上述5只FOF產品二季度在資產配置策略上依然很謹慎，嘉實領航資產(FOF)僅配置了一只偏股型基金，基金資產凈值占比僅為3.6%;南方全天候策略(FOF)清倉了一季度股票型基金，增持一只偏股型基金;泰達宏利全能(FOF)則清倉了一季度所有的股票和偏股型基金，大幅加持債券基金;海富通聚優精選(FOF)是唯一一只風格較為激進的FOF基金，該基金二季度不僅放棄了貨幣基金，還繼續加倉了偏股型基金。
華夏聚惠(FOF)在二季報中表示，5 月底，由于貿易爭端升級和連續不斷的信用違約事件出現，市場整體開始快速下跌。市場風格方面，價值風格相對成長風格有較明顯的相對收益。今年債券市場的收益會優于貨幣基金，因此本基金較大幅度減少了貨幣基金的配置，增加了債券基金的配置。
從業績表現看，Wind二季報數據顯示，年內6只首批FOF均出現了不同程度的虧損。其中主要持倉權益類產品的海富通聚優精選單位凈值虧損最高，高達3.1%。整體來看，FOF平均虧損達1.28%，平均凈利潤為-1582萬元。雖然二季度FOF整體出現虧損，但其平均業績表現處在行業中等水平。
值得注意的是，6只FOF在二季度均遭遇了持有人不同程度的贖回，導致規模大幅下降。其中，建信福澤安泰(FOF)二季度規模縮水2.91億份，縮水近20%。
