今年是公募基金發(fā)展第20年。據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人介紹，作為個(gè)人和家庭理財(cái)金融工具的主要對(duì)象，公募基金在近20年的發(fā)展過(guò)程中，成效明顯。今日，本報(bào)聚焦公募基金投資優(yōu)勢(shì)、投資回報(bào)以及投資者對(duì)公募基金認(rèn)可程度等方面，采訪業(yè)內(nèi)專家與中小投資者進(jìn)行解讀。
近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉就公募基金行業(yè)發(fā)展情況答記者問(wèn)時(shí)表示，近20年來(lái)，作為個(gè)人和家庭理財(cái)金融工具的主要對(duì)象，公募基金依托專業(yè)優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資理念，行業(yè)發(fā)展成效明顯。
“公募基金的長(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)非常明顯。其中權(quán)益投資的長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)非常突出，由于短期波動(dòng)，社會(huì)投資者并不認(rèn)可，但是長(zhǎng)期投資股票方向基金的回報(bào)是相當(dāng)不錯(cuò)的。”見(jiàn)證了公募基金的發(fā)展歷史——中國(guó)銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰5月17日在接受記者采訪時(shí)表示。
證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，公募基金行業(yè)累計(jì)分紅1.71萬(wàn)億元，其中偏股型基金年化收益率平均為16.5%，債券型基金年化收益率平均為7.2%，超出現(xiàn)行三年定期存款利率4.5個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，基金管理公司受托管理基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、社保基金等各類養(yǎng)老金1.5萬(wàn)億元，在養(yǎng)老金境內(nèi)投資管理人的市場(chǎng)份額占比超過(guò)50%，總體上實(shí)現(xiàn)良好收益。
國(guó)信證券(002736,股吧)發(fā)展研究總部研究員楊高宇接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，從1998年第一家公募基金管理公司成立開(kāi)始，公募基金已經(jīng)走過(guò)了20個(gè)年頭。在這二十年時(shí)間里，公募基金從封閉式走向開(kāi)放式，從單一股票基金的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向股票、偏股、貨基、債基的多元結(jié)構(gòu)，規(guī)模從零到十萬(wàn)億元，可謂發(fā)展迅速。
楊高宇認(rèn)為，公募基金的投資優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在六個(gè)方面：一是主動(dòng)管理能力是公募基金的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為投資者創(chuàng)造了長(zhǎng)期穩(wěn)健的回報(bào);二是先進(jìn)的制度設(shè)計(jì)。公募基金行業(yè)從成立之初就充分借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，搭建科學(xué)的制度框架，包括獨(dú)立托管、每日估值、信息披露、組合投資等設(shè)計(jì)，從而保證了整個(gè)行業(yè)20年的規(guī)范發(fā)展;三是豐富的產(chǎn)品布局，范圍涵蓋股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、商品期貨基金和ETF基金，有利于滿足不同投資者的需求;四是完備的投研體系和技術(shù)支撐。公募基金擁有豐富的投研體系，不僅內(nèi)部投研對(duì)投資決策有支撐，還可以借助于賣方研究服務(wù);五是多樣化的銷售體系。公募基金目前已形成包括銀行、券商、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)等在內(nèi)的、覆蓋線上線下多渠道的銷售體系;六是嚴(yán)格的合規(guī)風(fēng)控體系。目前公募基金建立了完善的監(jiān)管、自律和合規(guī)風(fēng)控體系，能有效防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)。
隨著大資管時(shí)代到來(lái)，未來(lái)銀行、保險(xiǎn)、券商、私募、公募等各種產(chǎn)品和服務(wù)將百花齊放，公募基金應(yīng)如何憑著自身的優(yōu)勢(shì)，在大資管時(shí)代擁有重要一席之地呢?
胡立峰認(rèn)為，在大資管時(shí)代，公募基金的制度與規(guī)則優(yōu)勢(shì)是明顯的，繼續(xù)堅(jiān)持既有的制度與規(guī)則安排就可以了。但他同時(shí)也指出，公募基金有制度優(yōu)勢(shì)與專業(yè)優(yōu)勢(shì)，但這種優(yōu)勢(shì)并沒(méi)有有效傳遞給投資者。因此在公募基金投資與投資者之間的渠道需要進(jìn)行改革創(chuàng)新，個(gè)人養(yǎng)老第三支柱是重要突破口。
關(guān)鍵詞： 投資優(yōu)勢(shì) 養(yǎng)老金 突破口
