上交所科創板股票公開發行自律委員會2019年度第三次工作會議近日召開，會議認為，科創板開板初期的企業發行業務，可能面臨來自境內外市場環境、開板初期集中發行、各方參與主體業務和技術準備不足等方面的困難和挑戰，需要企業、保薦機構、承銷機構和買方機構從市場實際情況出發，自覺強化責任意識，理性開展發行承銷業務。

記者獲悉，為促進科創板開板初期企業平穩發行，自律委提出了三個方面的行業倡導建議，主要包括發揮中長線資金作用、加強投資者報價約束、簡化發行上市操作、合理確定新股配售經紀傭金標準等。

一是充分發揮中長線資金作用，壓實主體責任。建議除科創主題封閉運作基金與封閉運作戰略配售基金外，其他網下投資者及其管理的配售對象賬戶持有市值門檻不低于6000萬元，安排不低于網下發行股票數量的70%優先向公募產品、社保基金、養老金、企業年金基金、保險資金和合格境外機構投資者資金等6類中長線資金對象配售。同時，建議通過搖號抽簽方式抽取6類中長線資金對象中10%的賬戶，中簽賬戶的管理人承諾中簽賬戶獲配股份鎖定，持有期限為自發行人股票上市之日起6個月。

二是簡化發行上市操作，保障安全運行。建議首次公開發行股票數量低于8000萬股且預計募集資金總額不足15億元的企業通過初步詢價直接確定發行價格，不安排除保薦機構相關子公司跟投與高級管理人員、核心員工通過專項資產管理計劃參與戰略配售之外的其他戰略配售，不采用超額配售選擇權等。

三是合理確定新股配售經紀傭金標準，形成良性競爭。經充分評估承銷商在發行承銷工作中的收益和投入匹配性，建議對戰略投資者和網下投資者收取的經紀傭金費率由承銷商在0.08%至0.5%的區間內自主確定，推動形成行業慣例，避免惡性競爭。

今年4月4日，上交所設立了科創板股票公開發行自律委員會，并制定了《上海證券交易所科創板股票公開發行自律委員會工作規則》。規則指出，自律委員會是由科創板股票發行一級市場主要參與主體組成的咨詢和議事機構，負責就科創板股票發行相關政策制定提供咨詢意見、對股票發行和承銷等事宜提出行業倡導建議。自律委員會委員共35名，由34名科創板股票一級市場買賣雙方的機構委員和1名上交所委員組成。

值得注意，本次行業倡導建議的具體措施屬于科創板開板初期的階段性安排，自律委將根據市場情況及時研究與調整。對于自律委上述行業倡議，上交所表示尊重與支持，并呼吁科創板擬上市企業及其保薦機構、承銷機構和其他相關各方，在開板初期共同遵守上述行業倡導建議，積極營造良好市場生態，維護科創板市場健康穩定發展。同時，上交所將在發行方案備案工作中，對開板初期發行人和主承銷商遵守行業倡導建議的情況予以重點關注。

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