今年以來(lái)，投行業(yè)績(jī)不佳， 2018年前三季度，投行業(yè)務(wù)未能為券商總體業(yè)績(jī)助力。不過(guò)，仍有不少券商在投行業(yè)務(wù)中“逆風(fēng)而上”，創(chuàng)造佳績(jī)。

中信證券承銷(xiāo)規(guī)模領(lǐng)先

券商投行業(yè)務(wù)中擔(dān)任主承銷(xiāo)商的業(yè)務(wù)主要包含股權(quán)承銷(xiāo)、債券承銷(xiāo)，另外，由于近幾年ABS的快速發(fā)展，大部分券商將ABS業(yè)務(wù)從債券部門(mén)分離，單獨(dú)設(shè)立在投行、資管等部門(mén)當(dāng)中。照此來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，今年全年券商在主承銷(xiāo)商業(yè)務(wù)(包括股權(quán)、債券和ABS)中共計(jì)募集承銷(xiāo)金額合計(jì)65379.96億元，同比增長(zhǎng)11.5%。其中股權(quán)承銷(xiāo)金額下滑，債券和ABS承銷(xiāo)金額增長(zhǎng)明顯。

從排名來(lái)看，中信證券依舊遙遙領(lǐng)先，排在首位。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2018年全年，中信證券共計(jì)完成8609.6億元承銷(xiāo)金額，其中完成首發(fā)127.76億元、增發(fā)1034.66億元、發(fā)行優(yōu)先股225億元、地方政府債640.14億元、金融債2143.29億元、公司債1300.07億元、中期票據(jù)297.69億元、政府支持機(jī)構(gòu)債374.84億元、ABS2122.14億元，此外還有少量可轉(zhuǎn)債、定向工具、可交換債等承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。值得注意的是，今年中信證券的可轉(zhuǎn)載承銷(xiāo)金額下降明顯，地方政府債、公司債承銷(xiāo)金額上升迅速。

從行業(yè)前十榜單來(lái)看，2018年前十位的主承銷(xiāo)券商分別為：中信證券、中信建投證券、中金公司、招商證券、國(guó)泰君安證券、海通證券、光大證券、華泰聯(lián)合證券、中銀國(guó)際證券、廣發(fā)證券。

在今年排名前十的券商中，名次上升較多的為中金公司和中銀國(guó)際證券，中金公司2017年總承銷(xiāo)金額為3256.76億元，在行業(yè)排第五名，今年上升至第3名，同比增長(zhǎng)45%，且連續(xù)兩年排名攀升;中銀國(guó)際證券從去年的第12名，躍升行業(yè)前十名，今年排名第9位。

數(shù)據(jù)顯示，中銀國(guó)際證券排名提升主要是其今年的金融債和ABS業(yè)務(wù)發(fā)力明顯，2018年中銀國(guó)際證券金融債ABS承銷(xiāo)金額為658.32億元，而2017年飆升至2510.31億元，貢獻(xiàn)了其投行承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中的絕大部分業(yè)務(wù)量。

而德邦證券2017年受ABS承銷(xiāo)業(yè)績(jī)突出影響總承銷(xiāo)金額為2806.92億元，位于行業(yè)第6位，2018年行業(yè)名次擠出前十，位列第19位，今年全年總承銷(xiāo)金額僅有845.09億元。

從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，今年共有107家券商開(kāi)展投行業(yè)務(wù)，名次相比去年提升較多的是信達(dá)證券、申萬(wàn)宏源證券、華福證券、東方證券和華融證券，均提升10位以上。

其中，信達(dá)證券2018年總承銷(xiāo)金額為905.49億元，相比2017年的208.28億元增長(zhǎng)了314.98億元的承銷(xiāo)金額提升了335%，排名從去年的第50位躋身行業(yè)前二十。

股權(quán)承銷(xiāo)規(guī)模同比下滑31%

今年以來(lái)，受市場(chǎng)環(huán)境影響，IPO發(fā)行明顯放緩，再融資熱度有所下滑。A股上市公司數(shù)量緩慢增長(zhǎng)，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2018年股權(quán)承銷(xiāo)金額共計(jì)9075.26億元，較2017年同比下降31.36%。受再融資新規(guī)的影響，增發(fā)業(yè)務(wù)承銷(xiāo)金額下滑十分明顯，同比下降57.7%。

具體來(lái)看，股權(quán)承銷(xiāo)金額排名前十位的分別是中信證券、中信建投證券、華泰聯(lián)合證券、中金公司、國(guó)泰君安證券、國(guó)信證券、海通證券、招商證券、國(guó)元證券和申萬(wàn)宏源承銷(xiāo)保薦。其中前三甲券商股權(quán)承銷(xiāo)金額均超過(guò)千億，分別為中信證券1387.42億元、中信建投1231.84億元、華泰聯(lián)合證券1211.23億元。

國(guó)元證券和申萬(wàn)宏源承銷(xiāo)保薦在今年躍升股權(quán)承銷(xiāo)金額排名前十。國(guó)元證券今年股權(quán)承銷(xiāo)金額共計(jì)221.2億元，去年僅為140.76億元，同比增長(zhǎng)了57.14%，名次提升16位到行業(yè)第9位。申萬(wàn)宏源承銷(xiāo)保薦2018年股權(quán)承銷(xiāo)金額排名也從去年的第16名，躍升至第10名。

投行業(yè)績(jī)中IPO承銷(xiāo)一直是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2018年首發(fā)募資承銷(xiāo)金額排名前十的有：中金公司、華泰聯(lián)合證券、中信建投證券、中信證券、招商證券、國(guó)信證券、廣發(fā)證券、國(guó)泰君安證券、興業(yè)證券以及浙商證券。

ABS承銷(xiāo)金額占比達(dá)25%

債權(quán)承銷(xiāo)金額一直是券商投行業(yè)務(wù)的重要部分，占比最大。2018年債券承銷(xiāo)金額共計(jì)400091.16億元。其中，2018年中信證券依舊蟬聯(lián)榜首之位，以5106.38億元在行業(yè)領(lǐng)先;中信建投證券緊隨其后，以5098.13億元的債權(quán)承銷(xiāo)金額位居第二。

具體來(lái)看，2018年位列債券承銷(xiāo)金額前十的券商還有國(guó)泰君安證券、中金公司、海通證券、招商證券、中銀國(guó)際證券、光大證券、廣發(fā)證券以及國(guó)開(kāi)證券，而德邦證券后退到10名開(kāi)外。

從去年開(kāi)始，ABS正以勢(shì)不可擋的發(fā)展趨勢(shì)在我國(guó)融資市場(chǎng)中逐漸站穩(wěn)腳步。2018年全年ABS承銷(xiāo)金額共計(jì)16234.47億元，在總承銷(xiāo)額中占比25%。其中招商證券超越中信證券躋身行業(yè)榜首，全年實(shí)現(xiàn)承銷(xiāo)額2211.95億元，中信證券為2122.14億元。此外ABS承銷(xiāo)額超過(guò)1000億元的還有中金公司、光大證券和中信建投證券。

具體來(lái)看，2018年ABS承銷(xiāo)總額位列行業(yè)前十的券商分別為：招商證券、中信證券、中金公司、光大證券、中信建投證券、華泰證券、德邦證券、國(guó)泰君安證券、信達(dá)證券以及平安證券。去年榜首德邦證券和國(guó)開(kāi)證券排在10名開(kāi)外。

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