5月9日，輕質(zhì)純堿最高報價突破2100元/噸，重質(zhì)純堿突破2300元/噸。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，二季度以來，全國純堿價格普遍上漲逾20%。
對此，市場人士普遍認(rèn)為，近期純堿價格持續(xù)上漲，主要受到兩大因素的支撐：首先是純堿廠商中短期集中進(jìn)入檢修期，其次是行業(yè)去產(chǎn)能導(dǎo)致供應(yīng)收縮。綜合供需因素，純堿價格二季度有望持續(xù)上漲，純堿行業(yè)有望進(jìn)入長景氣周期，有助于增厚相關(guān)上市公司業(yè)績，具有業(yè)績支撐的龍頭標(biāo)的值得關(guān)注。
事實上，純堿行業(yè)上市公司盈利能力改善明顯，市場研究中心根據(jù)同花順(300033,股吧)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，18家純堿上市公司2018年一季度凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比近六成。其中，亞星化學(xué)(600319,股吧)(5366.20%)、ST云維(828.25%)、航錦科技(338.22%)、天原集團(tuán)(002386,股吧)(326.90%)、氯堿化工(600618,股吧)(190.24%)、沙隆達(dá)A(166.42%)、天馬精化(002453,股吧)(162.27%)和江山股份(600389,股吧)(117.24%)等公司2018年一季度凈利潤同比增長均在100%以上。
純堿行業(yè)景氣度回升，在二級市場上也得到一定的反映。在可交易的33只純堿概念股中，有25只成份股月內(nèi)實現(xiàn)上漲，占比近八成。其中，山東海化(000822,股吧)(15.85%)、天原集團(tuán)(13.08%)、城市傳媒(600229,股吧)(12.08%)和三友化工(600409,股吧)(11.72%)等個股期間累計漲幅均在10%以上，另外，沙隆達(dá)A、遠(yuǎn)興能源(000683,股吧)、亞星化學(xué)、濱化股份(601678,股吧)、英力特(000635,股吧)、金牛化工、金路集團(tuán)、新疆天業(yè)(600075,股吧)、中泰化學(xué)(002092,股吧)等個股期間累計漲幅也較顯著，均超4%。
資金流向方面，月內(nèi)板塊內(nèi)共有15只概念股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，合計吸金4.62億元。具體來看，三友化工(16654.97萬元)、遠(yuǎn)興能源(12973.54萬元)、天原集團(tuán)(3979.14萬元)、山東海化(3449.44萬元)、濱化股份(2496.29萬元)和華泰股份(600308,股吧)(1500.93萬元)等個股期間累計大單資金凈流入均在1000萬元以上。另外，金路集團(tuán)、亞星化學(xué)、君正集團(tuán)(601216,股吧)、城市傳媒、金晶科技(600586,股吧)、*ST雙環(huán)、新疆天業(yè)、沈陽化工(000698,股吧)、英力特等個股月內(nèi)也獲得大單資金的青睞。
記者了解到，目前純堿企業(yè)庫存緊張導(dǎo)致供應(yīng)量偏弱。5月份-6月份大批純堿廠商集中進(jìn)入檢修期，供給將進(jìn)一步受到影響。遼寧大化、天津渤化、安徽紅四方等企業(yè)檢修未復(fù)工，甘肅金昌、安徽德邦暫無復(fù)產(chǎn)計劃。南方供應(yīng)整體不如北方充足，浙江杭州等地供應(yīng)量相對較弱，重質(zhì)純堿5月份預(yù)售新單高價運(yùn)行，大客戶拿貨積極。可以預(yù)見，二季度整體高景氣度可期。
對于板塊投資策略，國聯(lián)證券表示，近期因集中檢修(3月份檢修涉及產(chǎn)能約790萬噸)，純堿廠家?guī)齑嬗纱汗?jié)后的90萬噸左右快速下降至目前的35萬噸左右，受此推動，純堿價格二季度有望持續(xù)上漲，行業(yè)有望進(jìn)入長景氣周期，關(guān)注山東海化、遠(yuǎn)興能源、天原集團(tuán)、濱化股份等標(biāo)的。
長城證券表示，根據(jù)百川資訊統(tǒng)計，4月份已有800萬噸的純堿產(chǎn)能進(jìn)入檢修，預(yù)計近期遼寧大化、天津渤化、青海發(fā)投、安徽紅四方、金山化工、蘇尼特和江蘇井神等企業(yè)也將進(jìn)入檢修。同時五彩堿廠停產(chǎn)，將影響純堿供應(yīng)，導(dǎo)致庫存下降速度超出市場預(yù)期，建議關(guān)注山東海化、遠(yuǎn)興能源等。
